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鋼市復(fù)蘇,帶動(dòng)被壓制許久的鐵礦石回漲,并引發(fā)一波進(jìn)口潮。
近日,海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,9月份我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量9299萬(wàn)噸,同比增加687萬(wàn)噸,增長(zhǎng)7.98%;環(huán)比增加527萬(wàn)噸,增長(zhǎng)6.01%,單月進(jìn)口量創(chuàng)年內(nèi)新高。突然暴漲的進(jìn)口使得鐵礦石庫(kù)存居高不下,也打壓了正在上揚(yáng)的鐵礦石價(jià)格。
而鐵礦石巨頭們?nèi)匀徊豢春梦磥?lái)的鐵礦石市場(chǎng),并且堅(jiān)持減產(chǎn)。10月20日,全球礦業(yè)巨頭力拓表示,由于受到運(yùn)輸問(wèn)題制約,該公司將其2016年鐵礦石出貨量預(yù)估調(diào)降高達(dá)500萬(wàn)噸。力拓是全球第二大鐵礦石廠(chǎng)商,此前公布第三季度產(chǎn)量下降。在10月19日,必和必拓則表示,盡管鐵礦石價(jià)格已反彈,但在截至9月的該季度,其鐵礦石產(chǎn)量削減了6%。
鐵礦石進(jìn)口暴漲
鋼鐵市場(chǎng)復(fù)蘇,引爆了鐵礦石進(jìn)口量的激增。
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,1-9月份鐵礦石進(jìn)口量為76255萬(wàn)噸,同比增加6381萬(wàn)噸,增長(zhǎng)9.13%。與此同時(shí),9月海關(guān)進(jìn)口鐵礦石均價(jià)較8月上漲3.94美元/噸至59.7美元/噸。而海關(guān)總署之前公布的8月數(shù)據(jù)則顯示,我國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦8772萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)1360萬(wàn)噸,增幅為18.35%,環(huán)比下降68萬(wàn)噸。
而來(lái)自中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中鋼協(xié))的數(shù)據(jù)則顯示,2016年9月,鐵礦石進(jìn)口許可證發(fā)證數(shù)量12706.56萬(wàn)噸,環(huán)比上漲10.34%,金額77.03億美元,平均價(jià)格60.62美元/噸;9月,累計(jì)發(fā)證104881.60萬(wàn)噸,金額568.94億美元,平均價(jià)格54.25美元/噸。其中,2016年1-9月,共計(jì)525家企業(yè)申領(lǐng)了鐵礦石自動(dòng)進(jìn)口許可證,其中有477家企業(yè)已實(shí)際進(jìn)口。
中鋼協(xié)分析認(rèn)為,9月份進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)震蕩偏強(qiáng),整月市場(chǎng)偏弱運(yùn)行,鐵礦需求有所萎縮,鋼廠(chǎng)利潤(rùn)空間減小。三季度中期開(kāi)始,外礦供應(yīng)量增速加快,三季度初的鋼材下游成交量提前消耗了“金九銀十”的強(qiáng)勁需求。9月底政府出臺(tái)關(guān)于大型載重車(chē)輛限重政策更是給鋼廠(chǎng)的利潤(rùn)空間施加了進(jìn)一步的壓力。
方正中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)部王永良則認(rèn)為,當(dāng)前鋼廠(chǎng)產(chǎn)量維持高位、礦石需求支撐較強(qiáng),受煤炭大漲、鋼廠(chǎng)提價(jià)、挺價(jià)等影響黑色板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì),礦石高位壓力區(qū)資金拋壓增加。
庫(kù)存壓力增大
大量暴增的進(jìn)口鐵礦石,直接導(dǎo)致全國(guó)進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存居高不下以及價(jià)格波動(dòng)。
據(jù)中鋼協(xié)監(jiān)測(cè),9月末,企業(yè)進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存量為4413萬(wàn)噸,環(huán)比上升21萬(wàn)噸;全國(guó)進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存量為10648萬(wàn)噸,環(huán)比上升108萬(wàn)噸,同比上升2096萬(wàn)噸;1-8月份,全國(guó)生鐵產(chǎn)量為4.69億噸,同比減少381萬(wàn)噸;而同期進(jìn)口鐵礦石6.70億噸,同比增加5698萬(wàn)噸,遠(yuǎn)超煉鋼生鐵增產(chǎn)需求。鐵礦石市場(chǎng)供大于求態(tài)勢(shì)仍未有改觀(guān)。
另?yè)?jù)中鋼協(xié)監(jiān)測(cè),到9月末,中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI)為205.54點(diǎn),環(huán)比下降7.23點(diǎn),降幅為3.40%,降幅較8月加大2.07個(gè)百分點(diǎn)。其中:國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)為208.19點(diǎn),環(huán)比上升1.91點(diǎn),升幅為0.93%,升幅較8月收窄4.73個(gè)百分點(diǎn);進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)為205.04點(diǎn),環(huán)比下降8.95點(diǎn),降幅為4.18%,降幅較上月加大1.68個(gè)百分點(diǎn)。
中鋼協(xié)認(rèn)為,9月份,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下降,受前期鋼鐵企業(yè)復(fù)產(chǎn)較多影響,鋼鐵產(chǎn)量有所增加,鐵礦石需求較為穩(wěn)定,但由于進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存居高不下,鐵礦石市場(chǎng)供大于求矛盾未有改觀(guān)。隨著天氣轉(zhuǎn)冷以及去產(chǎn)能工作的深入,后期鋼鐵產(chǎn)量會(huì)有所下降,鐵礦石需求形勢(shì)不樂(lè)觀(guān),后期價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。
王永良也認(rèn)為,應(yīng)注意防范鋼廠(chǎng)檢修限產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)政策及資金情緒調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)性。
另外,鋼鐵市場(chǎng)受到出口量大幅下降以及房地產(chǎn)市場(chǎng)面臨全國(guó)性政策調(diào)控的影響,后市并不容樂(lè)觀(guān)。
10月13日,海關(guān)總署公布數(shù)據(jù)顯示,9月份我國(guó)鋼材出口量為880萬(wàn)噸,同比下降21.78%,環(huán)比下降2.33%,單月出口量為今年3月以來(lái)的新低。1-9月份我國(guó)鋼材出口量8512萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)2.4%,較1-8月份出口同比增幅收窄近4個(gè)百分點(diǎn)。
中鋼協(xié)認(rèn)為,歷年四季度是鋼市傳統(tǒng)的需求淡季,鋼廠(chǎng)產(chǎn)能利用率均會(huì)較三季度出現(xiàn)下滑。目前高爐利用率已達(dá)高位,鋼材庫(kù)存持續(xù)上漲、近兩月出口壓力增加,鋼廠(chǎng)利潤(rùn)收窄等因素也符合開(kāi)工率下降的預(yù)期,且供給側(cè)改革中,絕大部分涉及在生產(chǎn)的產(chǎn)能均計(jì)劃于10月底前完成淘汰,因此預(yù)計(jì)10月中下旬后的開(kāi)工率將開(kāi)始下跌。
據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),1-8月份,會(huì)員鋼鐵企業(yè)盈虧相抵后累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)214.66億元,實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈,但從銷(xiāo)售利潤(rùn)率表現(xiàn)看,僅為1.22%,盈利仍然處于較低水平。“近期煤炭、焦炭和廢鋼價(jià)格大幅上漲,鋼鐵企業(yè)保盈利、增效益難度增加。后期鐵礦石需求形勢(shì)不會(huì)有根本改觀(guān),價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)?!敝袖搮f(xié)認(rèn)為。
不過(guò)業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,雖然鋼企開(kāi)工有所下降,但在10月限產(chǎn)政策影響之下,鋼企仍然增加原料補(bǔ)庫(kù),節(jié)后疏港量擴(kuò)大至262萬(wàn)噸/天,之后進(jìn)一步擴(kuò)大至275萬(wàn)噸的高位,補(bǔ)庫(kù)成為節(jié)后鐵礦石走強(qiáng)的主要支撐因素。
礦山巨頭仍謹(jǐn)慎
盡管看到中國(guó)需求帶來(lái)的鐵礦石復(fù)蘇,但國(guó)際礦山巨頭對(duì)后市仍然十分謹(jǐn)慎。今年以來(lái),隨著大宗商品市場(chǎng)有所改善,必和必拓的股價(jià)已上漲近25%。
事實(shí)上,得益于中國(guó)需求,國(guó)際礦山巨頭出貨量均大幅上漲,但供大于求的態(tài)勢(shì)仍未改變。
據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì),截止到9月25日,力拓西澳皮爾巴拉地區(qū)2016年發(fā)運(yùn)總量為2.3億噸,如要完成2016年力拓西澳地區(qū)發(fā)運(yùn)目標(biāo),力拓在本年度余下的時(shí)間內(nèi)還需發(fā)貨1億噸;必和必拓2016年發(fā)運(yùn)總量為1.76億噸,必和必拓為完成今年目標(biāo),后期的供應(yīng)壓力較大,但從9月份的必和必拓發(fā)運(yùn)情況來(lái)看,供應(yīng)增速明顯加快。FMG2016年已發(fā)運(yùn)的總量為1.2億噸,完成今年運(yùn)量目標(biāo)不成問(wèn)題。VALE2016年已發(fā)運(yùn)的總量為2.3億噸,今年上半年的供應(yīng)量同比下降也把VALE的供應(yīng)壓力集中在了Q4。
供求形勢(shì)讓礦山巨頭們并不敢輕易樂(lè)觀(guān)。10月20日,全球礦業(yè)巨頭力拓表示,由于受到運(yùn)輸問(wèn)題制約,該公司將其2016年鐵礦石出貨量預(yù)估調(diào)降高達(dá)500萬(wàn)噸。力拓是全球第二大鐵礦石廠(chǎng)商,此前公布第三季度產(chǎn)量下降。
隨著中國(guó)需求意外增加,鐵礦石價(jià)格展開(kāi)反彈之勢(shì)。按鐵礦石當(dāng)前價(jià)格來(lái)計(jì)算,力拓出貨量預(yù)估下修幅度最多相當(dāng)于2.9億美元。
力拓表示,今年第三季度澳洲出貨量較前季下降2%至8090萬(wàn)噸,較上年同期下降5%,因港口和鐵路維修保養(yǎng)導(dǎo)致出貨下降,對(duì)2016年出貨量預(yù)估修正至3.25億-3.3億噸。力拓之前的2016全年出貨預(yù)估為3.3億噸,2017年產(chǎn)量預(yù)估保持不變,為3.3億-3.4億噸。
10月19日,全球最大礦企必和必拓則表示,盡管鐵礦石價(jià)格已反彈,但在截至9月的該季度,其鐵礦石產(chǎn)量削減了6%。
必和必拓稱(chēng),截至9月30日的3個(gè)月里,必和必拓鐵礦石產(chǎn)量為5760萬(wàn)噸,低于去年同期的6130萬(wàn)噸,不過(guò)高于分析師預(yù)期的5660萬(wàn)噸。
必和必拓在聲明中還表示,大宗商品市場(chǎng)復(fù)蘇的跡象已經(jīng)顯現(xiàn),但在中國(guó)鋼鐵消費(fèi)比預(yù)期更強(qiáng)勁之際,供給仍高于需求。
“我們已經(jīng)看到市場(chǎng)再平衡的早期跡象?;久姹砻鳎秃吞烊粴馐袌?chǎng)將在未來(lái)12-18個(gè)月得到改善。盡管我們?cè)诮诶^續(xù)看到供給增速快于需求,但鐵礦石和冶金煤價(jià)格已經(jīng)比預(yù)期更強(qiáng)勁?!北睾捅赝谻EOAndrewMackenzie說(shuō)。
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